수소법 개정 테마주 정리(탄소포집, CCUS, 생산)

지난 3일 대통령인수위원회에서 '윤석열 정부 110대 국정과제'에서 안정적 청정 수소 생산과 공급기반을 마련해 세계 1등 수소산업을 육성하겠다는 목표를 발표했습니다. 국가가 주도하는 산업인 만큼 수소 섹터에 호재가 될 것 같아 관심 테마주를 정리해봤습니다.

 

수소 테마 성장관련 근거

1. 다수당인 민주당에서 주도했기 때문에 이변 없이 최종 법률로 공표될 가능성이 크다
2. 내년 수소 법이 의결된다면 수소 산업 비중이 확대될 것으로 예상된다
3. 수소 법의 기본 골자는 청정 수소를 기반한 수소발전을 늘리는 것
4. 행정부의 권한이 강하여 판매사용의무자가 미이행 시 징벌적 과징금 부여할 수 있음

* 이런 기조로 인해 기존 수소관련 산업의 성장세는 강해질 것으로 생각됩니다.

 

국회 산업통상 자원자원 중소기업 벤처기업 위원회에서 수소 법에 대한 개정안을 4월 처리하면서 증시에서 외면받던 수소 관련 테마에 호재가 된 것으로 생각합니다. 다만 이후 법제사법위원회 심사를 거쳐 정식으로 본의회 의결까지 승인돼야 한다는 점이 다소 우려스럽긴 하지만 충분히 관심 테마로 눈여겨 볼만한 가치는 있다고 생각됩니다.

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눈여겨봐야 할 키워드와 관심종목

 

청정 수소(현재 한국이 생산 중인 수소는 그레이 수소 95% 비중)

 

현재 우리나라에서 생산되는 수소의 비중의 95%는 그레이 수소의 형태로써 앞으로는 청정 수소 즉, 위 그림처럼 블루 수소와 그린 수소의 생산과 발전을 지향하도록 하는 산업구조가 되는 것입니다.

우리나라는 주로 연료전지, 수소차 등을 활용하는 것에 대한 강점이 있었던 수소 법 개정이 의회 통과만 된다면 수소경제 파이 자체가 커지는 것이기 때문에 기존에 빛을 보지 못했던 다른 수소 분야를 눈여겨볼 필요가 있습니다.

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1. 유니드(탄소포집 CCUS 관련주)

동사의 주요 사업 내용으로는 가성칼륨, 탄산칼륨 등 화학제품의 제조 및 판매, 증기 및 온수 공급, 발전 전기의 제조 및 판매, 산림개발 및 조림사업 등이 있습니다. 여기서 주목할만한 점은 탄소포집(CCUS) 흡수제인 칼륨계에서 시장 점유율 30%로 세계 1위를 하고 있는 기업입니다. 

 

유니드 월봉(좌) / 재무정보(우)

유니드 차트의 월봉과 재무제표입니다. 재무를 보면 영업이익이 꽤 큰 폭으로 상승하고 있으며, 월봉 차트 흐름상 수소 법이 의회를 통과한다면 전고점까지 돌파 가능성이 있어 보이는 종목입니다. 

 

 

2. 에스 퓨얼셀(신재생에너지 생산)

수소에너지 시스템 설계 업체인 에스 퓨얼셀은 건물용 연료전지의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다.

동사의 연료전지는 차량용 전지가 아닌 발전용 연료전지로써 최종 그린 수소까지 가는 궁극적인 목표를 가진 회사라고 볼 수 있겠습니다.

 

에스퓨얼셀 월봉(좌) / 재무정보(우)

작년 재무정보 기준으로 PER 기준으로만 봤을 때는 아직도 업종 평균 고평가를 받고 있다고 생각할 수 있겠지만, 수소 법 의회 통과가 무난히 될 것으로 예상됨에 따라 더 높은 멀티플을 줘도 되지 않을까 싶은 종목입니다.

 

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현재의 기술력으로 보았을 때 그린 수소>>블루 수소>>그레이 수소 순서대로 생산하기 쉽다고 하며 그린 수소는 현재의 기술력으로는 효율성이 매우 떨어져 '블루 수소'에 해당하는 기업들이 수혜를 받지 않을까 하여 블루 수소 중 '탄소포집' 기술력을 갖춘 기업과, '신재생에너지 생산' 기술력을 갖춘 기업 각각 하나씩 알아보았습니다. 각자 투자에 유용한 정보가 되었으면 좋겠으며 모두 성공투자되시길 바라겠습니다.